Арбитраж опционов
Один и тот же опцион на четырёх биржах стоит по-разному. Показываем, где купить дешевле и где продать дороже — в долларах на контракт.
Расхождение считается по лучшим заявкам без комиссий и без учёта глубины стакана. «В шагах» — во сколько раз выгода больше минимального движения цены: если меньше нескольких шагов, это округление, а не возможность.
Доходность связки к сроку экспирации. Здоровый рынок держит её около ставки — несколько процентов годовых. Интересны точки, выпавшие из ряда соседей на ту же дату.
Доходность — годовая, на вложенный капитал. Связка из четырёх ног запирает разницу страйков к экспирации; пометка «выше соседей» — когда на ту же дату другая биржа платит заметно меньше.
Что сравнивает сканер
Опцион однозначно задаётся тремя вещами. Совпали все три на двух биржах — это один инструмент, и разница в его цене и есть возможность.
Сканер сводит инструменты Deribit, OKX, Bybit и Binance к общему виду и показывает, где лучшая заявка на покупку расходится с лучшей заявкой на продажу.
Сейчас на всех четырёх площадках торгуются только опционы на BTC и ETH. SOL и XRP есть на Deribit и Bybit, но расхождения в них меньше шага цены.
Почему выгода в долларах, а не в процентах
Процент на опционе обманчив — он зависит от цены самого контракта, а не от того, сколько вы заработаете.
Дешёвый контракт
Звучит как удача, но это ровно один шаг котировки. Сдвиньте цену на минимальное движение — и «возможность» исчезнет.
ОкруглениеГлубоко «в деньгах»
Скромный процент, но в деньгах это тысяча долларов на одном контракте. Поэтому список отсортирован по долларам, а процент стоит рядом для масштаба.
ВозможностьЧего сканер не делает
Три вещи, которые нужно проверить самим перед сделкой.
На опционах они обычно берутся от стоимости базового актива, а не от премии, и зависят от уровня аккаунта.
Стакан в опционах тонкий: лучшая заявка может быть на один контракт. Объём проверяйте в стакане биржи.
Deribit и OKX считают премию в монете, Bybit и Binance — в долларах. Выплата одинаковая, но залог и маржа в разных валютах — хеджировать сложнее.
Вторая вкладка: паритет колл-пут
Внутри одной биржи цены опционов тоже обязаны держаться друг друга. Связывает их паритет.
Цена форварда обязана быть одинаковой при любом страйке — товар-то один. Если в одной дате два страйка дают разные цены, разницу можно запереть: собрать форвард там, где дешевле, продать там, где дороже. На экспирации монета уходит начисто, остаётся заранее известная сумма.
Классическую формулу C − P = S − K·e−rT мы намеренно не используем: цена актива и ставка — допущения, и каждое рисует «нарушения» там, где разошлись предположения, а не цены. Схема из двух страйков обходится без них.
Что отсеивается
Потому что процент на опционе зависит от цены контракта, а не от заработка. Расхождение в восемь долларов на контракте за двадцать пять — это «тридцать пять процентов» и ровно один шаг цены. Пятьсот долларов на контракте за сто тысяч — полпроцента и настоящие деньги.
Во сколько раз выгода больше минимального движения цены на бирже. Если меньше нескольких шагов, расхождение — следствие округления котировок, а не возможность.
Нет. На опционах комиссия обычно считается от стоимости базового актива, а не от премии, и зависит от уровня аккаунта — подставить одно число для всех нельзя. Считайте её по своим ставкам.
Deribit и OKX берут премию в самой монете, Bybit и Binance — в долларах. Выплата по контракту одинаковая, но залог и маржа оказываются в разных валютах, и хеджировать такую связку заметно сложнее.
Доходность связки из четырёх ног, которая запирает разницу двух страйков к экспирации. Здоровый рынок держит её около безрисковой ставки; интересны точки, выпавшие из ряда соседей на ту же дату.
Как этим пользоваться
Практическое руководство по работе с аналитическими инструментами, интерпретации показателей и использованию доступных возможностей платформы.
Опционный рынок в крипте тонкий, поэтому расхождения между биржами доходят до величин, немыслимых на споте. Разбираем, как их сравнивать и почему объём под ними маленький.
Схемы мошенников, которые выглядят как реальные сделки: откуда берётся доверие, почему первая прибыль ничего не доказывает и что проверить за минуту до того, как нажать «Отправить».
Разница между ценой покупки и продажи есть везде. Разбираем два разных спреда, которые постоянно путают, и объясняем, почему процент без объёма ничего не значит.
Методология и принципы аналитической обработки
Формирование и структурирование данных
Аналитическая система объединяет разнородные рыночные сведения, приводя их к единой структуре с учётом особенностей торговых направлений и индивидуальных характеристик платформ. Это обеспечивает согласованность представления данных и сопоставимость ключевых параметров.
Критерии формирования результатов
При формировании аналитической выборки учитываются полнота, доступность и достоверность исходных сведений. В расчёты включаются параметры, соответствующие установленным критериям обработки и информационной подтверждённости. Недостаточно обоснованные значения не используются при формировании итоговых результатов.
Актуальность аналитической информации
Актуальность представленных сведений поддерживается посредством регулярной актуализации и согласования аналитических параметров. Периодичность обновления определяется спецификой отдельных категорий данных и особенностями их обработки.