DEX-арбітраж

Що показує сканер

Сканер зіставляє ціну токена в пулі децентралізованої біржі з ціною тієї самої монети на дев’яти централізованих біржах і показує, у який бік є розрив: купити в пулі й продати на біржі чи навпаки. Відстежуються вісім мереж — Ethereum, BNB Chain, Base, Arbitrum, Solana, Polygon, Optimism та Avalanche.

Чому однаковий тікер — це пастка

Головна причина фальшивих зв’язок на DEX не в цінах, а в упізнанні монети. Будь-хто може випустити токен із тікером популярної монети, створити пул і отримати котирування, яке не має до неї стосунку. Наївний сканер порівнює такий пул із ціною справжньої монети на біржі й малює спред у тисячі відсотків.

Тому монета вважається впізнаною, лише якщо вона є в списку найбільших за капіталізацією, адреса контракту взята з її картки, і обидві ціни — у пулі та на біржі — сходяться з її ринковою ціною. Пули з оборотом менше 25 000 $ на добу відкидаються: мертвий пул показує ціну останньої угоди, а не ринок.

Як рахується стовпець «Чистими»

З розриву цін віднімаються чотири речі: комісія біржі, комісія пулу, вартість газу та прослизання. Прослизання оцінюється за формулою сталого добутку: угода на суму S проти пулу з ліквідністю L зсуває ціну приблизно на S/(L/2+S). Що менший пул, то швидше зникає спред — на пулі в 50 000 $ угода на 5 000 $ з’їдає близько 17 % розриву.

Чого сканер не робить

Він не є квотером: цифра прослизання — оцінка за ліквідністю, а не котирування маршрутизатора. Він не перевіряє податок на переказ токена, не враховує комісію виведення з біржі й не знає, чи відкрита мережа для виведення саме цієї монети. І він не дає переваги у швидкості: арбітраж на лістингах — це змагання ботів за місце в блоці, де вирішують мілісекунди, а не сайт.

Практичний сенс інструмента інший — побачити, де розрив узагалі виник і чи тримається він достатньо довго, щоб угода руками мала сенс.