Суть в одном предложении
Арбитраж — это покупка актива там, где он дешевле, и продажа там, где дороже, с расчётом на разницу. Идея древняя: так поступали менялы на средневековых ярмарках, так работают валютные дилеры и так же действуют трейдеры на крипторынке. Отличие только в скорости и в том, что «ярмарок» теперь сотни и они открыты круглосуточно.
Почему цены вообще различаются
У каждой биржи свой изолированный стакан заявок. Цена на ней складывается только из того, что сейчас готовы купить и продать её собственные пользователи. Ничто не заставляет Binance и MEXC показывать одинаковое число — их связывает только то, что трейдеры замечают разрыв и начинают его закрывать.
Разрыв возникает и держится по нескольким причинам:
- Разная ликвидность. На крупной бирже заявки плотные, на мелкой стакан тонкий, и одна крупная сделка сдвигает цену на проценты.
- Локальный спрос. На P2P он особенно заметен: в стране с дефицитом валюты за доллар в USDT платят с премией, а там, где валюта свободна, премии нет.
- Скорость реакции. После резкой новости биржи обновляют цену не одновременно — на минуту-другую возникает разрыв.
- Барьеры входа. Если монету нельзя быстро перевести между площадками, разница может висеть часами: её просто некому закрыть.
Основные виды
Межбиржевой спот. Классика: купили монету на одной бирже, перевели, продали на другой. Главные враги — время перевода и комиссия сети. Пока транзакция подтверждается, спред может исчезнуть.
P2P-арбитраж. Работа с фиатом: купили USDT у мерчанта на одной площадке, продали на другой по более высокому курсу. Перевод между площадками мгновенный и почти бесплатный, зато появляются банковские лимиты, время на перевод денег и риск блокировки карты.
Фандинг. Не про разницу цен, а про плату между держателями позиций на бессрочных фьючерсах. Позиция строится так, чтобы движение рынка не влияло на результат, а доход приносила ставка финансирования.
Треугольный арбитраж. Расхождение внутри одной биржи между тремя парами: например BTC/USDT, ETH/BTC и ETH/USDT. Переводы не нужны, но разрывы крошечные и живут секунды — это поле для роботов.
Из чего складывается реальный результат
Процент на экране — это валовая разница. До кошелька доезжает то, что останется после расходов:
- Комиссии сделок — от 0,02% до 0,2% с каждой стороны, то есть до 0,4% на круг.
- Комиссия сети при переводе монет. У USDT в TRON это центы, у той же монеты в Ethereum — иногда несколько долларов.
- Проскальзывание. Если ваш объём больше лучшей заявки, часть исполнится по худшей цене.
- Время. Пока идёт перевод, цена живёт своей жизнью.
Отсюда практическое правило: спред меньше процента почти всегда съедается расходами, и его имеет смысл рассматривать только при очень дешёвых переводах и больших объёмах.
Риски, о которых не пишут в рекламе
Самый частый способ потерять деньги на арбитраже — застрять с монетой. Вы купили её дёшево, отправили на вторую биржу, а там приостановлен вывод или депозит не зачисляется. Спред давно закрылся, а актив всё ещё у вас.
Второй по частоте — иллюзия объёма. Привлекательная цена часто стоит на заявке или объявлении, где доступны сущие копейки. Именно поэтому мы показываем лимиты и доступный объём рядом с каждой ценой: без них процент ничего не говорит.
Третий — регуляторный и банковский. На P2P это блокировка карты за подозрительные переводы, на биржах — требование пройти верификацию именно в тот момент, когда нужно срочно вывести средства.
С чего начать
Начните с наблюдения. Откройте нужный раздел сервиса и просто посмотрите неделю, какие связки появляются, насколько они живучи и какого они размера. Затем посчитайте связку в калькуляторе с вашими реальными комиссиями. И только потом пробуйте на сумме, потерю которой вы спокойно переживёте.